"FIFTH" PHIÊN PHÂN PHỐI
Số ngày 24/06/2025: Vượt đỉnh, lạc quan nhưng vẫn phải phòng thủ
Giai đoạn này quá nhiều thông tin và tín hiệu cả tiêu cực và tích cực đan xen, từ chính sách thuế quan đang chạy nước rút đến trước ngày gia hạn 9/7, nâng hạng thị trường đến chiến sự, giá dầu rồi tỷ giá,… Chỉ số thì vượt cả đỉnh cả nhất trước khi Trump thông báo áp thuế 46% với Việt Nam, nhưng lại xuất hiện 5 phiên phân phối, vậy phiên phân phối là gì? Áp dụng như thế nào? Chiến lược giai đoạn này ra sao? Để trả lời các câu hỏi đó anh chị có thể tham khảo bài viết dưới đây từ đó xây dựng chiến lược giao dịch cho riêng mình!
Nếu anh chị đã theo dõi bài viết em từ rất lâu chắc chắn đã đọc qua lý thuyết CANSLIM về ngày “ bùng nổ theo đà” thể hiện dòng tiền lớn đang quay lại và duy trì và đối lập với FTD là “ngày phân phối” cho thấy dòng tiền lớn đang âm thầm thoát khỏi thị trường.
Để cập nhật thông tin thị trường, trao đổi với các NĐT khác anh chị có thể tham gia cộng đồng nho nhỏ dưới đây để nhận thông tin nhanh hơn:
"FIFTH" PHIÊN PHÂN PHỐI
I. Phiên phân phối là gì?
Phiên phân phối (ngày phân phối) được định nghĩa là phiên giao dịch mà chỉ số chung giảm lớn hơn 0,2% đạt khối lượng cao hơn phiên trước đó. Chỉ số chung được đề cập phía trên là VNINDEX và VN30. Khi khối lượng tăng mạnh hơn những ngày trước đó nhưng nến giá không còn lên cao nữa; khả năng lớn là ngày phân phối sắp diễn ra.
Ngày phân phối được xem là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư lớn (cá mập, tổ chức) đang bắt đầu bán ra cổ phiếu, có thể là để chốt lời hoặc cơ cấu lại danh mục đầu tư, và thị trường có thể sắp bước vào giai đoạn điều chỉnh hoặc suy yếu.
II. Đánh giá thị trường
a. Vĩ mô
Đàm phá thuế quan đang chạy nước rút cố gắng đạt được thỏa thuận trước ngày tạm hoãn áp thuế 9/7
Tối qua ngày 23/6 cũng đã có cuộc họp online nhưng chưa có thông báo gì từ bộ Công thương cho thấy việc đàm phán vẫn còn phải tiếp tục
Mối quan tâm của Mỹ là xuất xứ hàng hóa của Việt Nam có phải là chuyển tiếp hàng hóa Trung Quốc hay không, nếu đáp ứng được quy tắc xuất xứ có thể mức thuế sẽ từ 10-20%, nhưng nếu không đáp ứng được thì mức thuế sẽ khá là cao
Hiệp định thương mại tự do thông thường của Mỹ thuộc về Quốc hội, cho nên Tổng thống Mỹ rất khó để Chính quyền Mỹ đi đến 1 cái hiệp định đối với Việt Nam mà chỉ là ký những deal tương tự như gần nhất ký với Anh thì mới kịp deadline trước ngày 9/7
Quan điểm chỉ cần mức thuế không bị quá cao so với khu vực , nếu chỉ chênh lệch 5-7% để dòng vốn tiếp tục vào Việt Nam mà không chuyển hướng đến các quốc gia khác là ổn
Ước sớm tại thời điểm tháng 5/2025, khả năng GDP quý II có thể đạt khoảng 7,6% so với cùng kỳ, tương ứng GDP 06 tháng đầu năm dự báo đạt khoảng 7,3% (thấp hơn so với kịch bản đề ra 7,58%)
Iran và Israel đã đạt được thỏa thuận ngừng bắn sau 12 ngày tham chiến. Giá dầu biến động mạnh có lúc lên mức 81 USD/ thùng trước lệnh ngừng bắn và giảm sau đó hơn 10% về mức 69 USD/ thùng
Giá USD ngân hàng lên đỉnh cao mới, vượt 26.300 đồng do nhu cầu trả nợ bằng đồng USD giữa năm, thanh khoản đang quá cao- lãi suất overnight giảm dưới 2 khá sâu, nhưng hiện tại NHNN hay bộ Tài chính chưa có động thái mạnh này về việc này mục đích để hỗ trợ tăng trưởng, do số tăng trưởng GDP ước tính 6 tháng đầu năm 2025 chưa đạt kỳ vọng.
Kỳ vọng nâng hạng TTCK VN của FTSE kỳ tháng 9 và được thêm vào watchlist của MSCI
Trong nước Chính phủ vẫn đang nỗ lực để thúc đẩy tăng trưởng, FTSE có thể sẽ đưa VN vào danh sách nâng hạng lên thị trường mới nổi vào kỳ tháng 9. Tuy nhiên, thuế quan, chiến sự vẫn là 1 biến số khó đo lường, cùng với đó nếu cần kiểm soát tỷ giá bằng biện pháp phát hành tín phiếu hoặc bán USD sẽ tác động tiêu cực đến TTCK
b. Góc nhìn kỹ thuật
Phiên phân phối được định nghĩa phiên có chỉ số giảm trên 0.2%, khối lượng cao hơn ngày hôm trước ta có:
Giai đoạn tháng 4 trước khi giảm gần 250đ chỉ trong 4 phiên thị trường cũng đã xuất hiện 4 phiên phân phối
Giai đoạn hiện tại
Đã xuất hiện 5 phiên phân phối
Chỉ báo sức mạnh tương đối CCI tạo phân kỳ âm trên chart tuần
Chỉ số đã vượt đỉnh giai đoạn tháng 3 trước khi Mỹ áp thuế đối ứng với VN, trong khi thuế có tích cực 15% cũng sẽ làm cho GDP chậm lại so với giai đoạn trước áp thuế
Vượt đỉnh nhưng dòng tiền phân hóa, nhóm vốn hóa lớn kéo chỉ số, chưa lan tỏa ở tất cả các nhóm ngành khác
III. Hành động
Chỉ số đã tăng gần 300 điểm vượt đỉnh 1350 tháng 4 từ đáy ngày 9/4/2025 tương đương với tăng 27.3% mà chưa có nhịp điều chỉnh nào trên 5%. Tuy nhiên đã xuất hiện 5 phiên phân phối, tín hiệu dòng tiền lớn đang âm thầm thoát khỏi thị trường.
Theo lý thuyết CANSLIM với 5 phiên phân phối cần tuân thủ chật chẽ các biên pháp phòng ngừa rủi ro
Đưa tỷ trọng cổ phiếu/ sức mua 50%, không full margin giai đoạn này
Tuân thủ kế hoạch stoploss khi cổ phiếu có giá đóng cửa dưới mốc hỗ trợ quan trọng như các đường MA hoặc nền giá, hay dừng lỗ 5-7% từ điểm mua chuẩn
Gia tăng trở lại khi ngày phân phối được xóa bỏ bớt về 3-4 phiên phân phối:
25 phiên giao dịch diễn ra từ ngày phân phối thứ nhất (giả sử không có thêm ngày phân phối nào nữa):
Từ ngày phân phối đầu tiên đến phiên ngày 24/6/2025 là 23 phiên, 25 phiên vào ngày 26/6.
Phiên phân phối thứ 2 được xóa bỏ vào ngày 4/7
Chỉ số tăng 5% từ giá đóng cửa của phiên phân phối (giả sử không có thêm ngày phân phối nào nữa):
Chỉ số vượt 1380 ngày phân phối thứ nhất sẽ bị xóa bỏ
Chỉ số vượt 1400 ngày phân phối thứ hai sẽ bị xóa bỏ
Lời kết:
Ở vùng đỉnh 2022, cũng như trước đoạn giảm tháng 4/2025 thị trường có nhiều hơn 4 phiên phân phối, nếu tuân thủ chặt chẽ các tín hiệu rủi ro bán hạ tỷ trọng, dừng lỗ chúng ta có thể sai 10 lần bán giá CP tăng tiếp, nhưng chỉ cần 1 lần đúng sẽ cứu khỏi đoạn thua lỗ 80-90% giai đoạn tạo đỉnh tháng 4/2022, hay tháng 4/2025 25-30%, chỉ cần như vậy thôi chúng đã thuộc nhóm 5% chiến thắng trên thị trường.
Tiền còn thì cơ hội luôn còn trên thị trường chứng khoán, thay đổi mindset từ cắt lỗ sang chủ động dừng mức lỗ và phải xem đó là 1 phần trong kế hoạch.
Có như vậy 10 deals giả sử tỷ lệ đúng là 50%: 5 lãi 10-15%, sai 5 deals dừng lỗ 5-7%, tổng trong dài hạn vẫn có lãi. Có như vậy chúng ta mới trở thành người sống sót cuối cùng trong trận chiến này!
Hi vọng bài viết giúp anh chị có 1 góc nhìn khác từ đó có chiến lược đầu tư cho riêng mình
Cảm ơn anh chị đã đọc đến đây, chúc anh chị đầu tư thành công!
Nếu cần hỗ trợ: danh mục, kế hoạch mua bán anh chị có thể inb em
Cảm ơn anh chị đã đọc đến đây, chúc anh chị đầu tư thành công!